清华 “姚班”学霸的公司要上市了，而你看得懂他们的“资产负债表”吗？
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今年8月，法嘉LAWPLUS刊登了寒阳奶爸的《不懂财务的律师不是好奶爸》。作品一经发表就得到各位读者的好评，大家纷纷表示希望奶爸能够带来更多“法律+会计”的分享。
这次，奶爸带着他的“奶爸教你看报表”系列再次登陆法嘉LAWPLUS平台。这是其中的首篇文章，希望大家喜欢。
清华有个“姚班”，他们不打篮球，而是一个状元挤破头也进不去的计算机科学实验班。“姚班”进入更多人视野是因为三位“姚班”毕业的清华学霸成立了一家叫旷视科技（Megvii）的公司，正顶着“人工智能第一股”、“AI四小龙”的种种光环向港交所递交招股书，准备上市。
作为既进不了姚班也不敢冒险创业的你，是不是对这家公司倍感好奇？既非财务专业，又渴望了解财务知识的你，是不是很想看看旷视科技的“资产负债表”长啥样？走，跟我来。
如果你足够闲并读完了557页的招股书，你会惊讶地发现：招股书里竟然没有资产负债表!!!
取而代之的是一张综合财务状况表。这是为什么呢？
因为资产负债表这个名字就起错了。
回答这个问题前，先让我们来看看资产负债表的组成。
知识点
资产负债表由资产、负债和股东权益三部分组成。
对于三者之间的关系，我们可以从以下几个维度去理解：
1. 从融资角度，股权融资和债权融资是最常见的：
公司从投资人（e.g.股东）获得股权融资，资产负债表中记录为股东的股东权益
公司从债权人（e.g.银行）获得债权融资，资产负债表中记录为对债权人的负债
股权融资和债权融资获得的钱，用于购买企业资产，资产负债表中记录为资产
所以三个部分之间的关系就是股东权益+负债=资产。
2. 如果不幸运营不善，从清算角度看：
公司变卖所有资产负债表中的资产（设备、厂房、无形资产等）
换来的钱偿还资产负债表中的负债（欠职工的工资、欠银行的贷款、欠供应商的应付账款等）
剩余的钱（通常不会有剩）作为股东权益分配给股东
所以三个部分之间的关系就是资产=负债+股东权益。
3. 从权利和义务的角度讲，资产负债表本质上可以看作一张公司权利和义务的清单。其中：
权利（对财产的处置权利）→资产
义务（公司对债权人的义务）→负债
义务（公司向股东分配利润和清算时分配清算剩余财产的义务）→ 股东权益
∵法律上权利和义务应当对等
∴所以三个部分之间的关系就是资产（权利）=负债+股东权益 （义务）。
现在明白为什么资产负债表这个名字起错了吧。资产负债表记录了公司资产、负债、股东权益三部分情况，可是名字里独独缺了股东权益，没有给股东应有的名分，侵犯了股东神圣的私有财产权，也难怪法律人士始终无法正视资产负债表。相比之下，同一张表，换了个新名字综合财务状况表，既显得更高大上，也体现了对股东的尊重。
回到旷视科技的资产负债表（综合财务状况表），我们化繁为简，把它分割为不同区块，便能清晰看到资产、负债、股东权益这三个部分，其中每一项的含义也就不难理解了。学有余力的同学可以试着加加减减，看看三个部分之间的关系是不是如上文所述：
理清资产负债表的结构就像翻过高山，表内的风景便一览无余。接着再来看一些有趣的细节：
1. 流动的资产
知识点
为什么资产要区分流动和非流动呢？流动（洋文：current，不是movable）的重点在于资产流通和变现的能力，而不是能否搬动。通常，一年内能处置变现的资产叫流动资产，反之列为非流动资产。公司的汽车，虽然每天在开，但是通常一辆车起码能开三五年，所以是非流动资产；但如果是汽车经销商的汽车，虽然平时停在展厅不动，一般都能在一年内卖掉，所以列为流动资产。
区分流动资产和非流动资产对于债权人（特别是银行）至关重要，因为流动资产的多少能帮助债权人判断公司是否有能力偿还即将到期的债务，毕竟非流动资产远水解不了近渴。
科技类公司通常是轻资产，体现为流动资产占比较大，从旷视科技的资产负债表也不难看出这一点，而流动资产中定期存款又占了大头，可见旷视科技也是个不差钱的公司。
2. 似股非股的优先股
整张综合财务状况表内最扎眼的一项要数非流动负债项下的“可转换可赎回优先股”，数额高得惊人。也正是这一项内容，与旷视科技2019年上半年突然巨亏52亿有着直接的关系（有机会我们再讲旷视科技的利润表）。
撇开“可转换可赎回”，“优先股“难道不是一项股权吗？难道不应该列在股东权益一栏吗？
知识点
会计有一项原则叫实质重于形式（Substance Over Form），与我们常说的“不能以合法形式掩盖非法目的”是相通的，就是要透过表象看本质。
在融资阶段，企业发行优先股非常常见，优先股的股东可能不在乎投票权这类典型的股东权利，而更在意是否有固定的收益回报以及在经营不好的情况下是否有权赎回股份。是不是和债权人关注利息及公司有重大违约时要求提前还款很相似？因此优先股或多或少也带些债权的性质。对于优先股应该定性为债权还是股权，取决于不同上市地和不同区域的会计准则的规定，同时也需要考虑优先股对应的合同权利义务，以便看透其本质。
此外，财务报表除了干巴巴的数字，其附注往往会提供更有价值的信息。我们顺藤摸瓜，在综合财务状况表的第35条附注里，找到了该可转换可赎回优先股的如下权利：
赎回：
优先股股东可随时或不时向贵公司寄发书面通知，要求根据组织章程细则所载具体条件赎回其全部或部分优先股。拟赎回每股股份的赎回价格为每股优先股发行价的120%与有关股份任何已宣派但未支付股息之和。
倘i）任何集团公司违背其责任或违反任何相关法律，对任何优先投资者对贵公司的投资造成重大且不利影响；ii）任何创始人违背其责任或违反任何相关法律；iii）任何集团公司或创始人的恶意、蓄意不当行为或重大过失对集团公司的资产或业务造成重大且不利影响；(iv)贵公司截至2021年1月1日仍未完成合资格首次公开发售，则贵公司须赎回优先股。
如果仅断章取义地看，引入眼帘的更像一个上门逼债的债主，要么好好干，要么还钱！这样看，把可转换可赎回优先股列为债权就容易理解了。同时，我们也隐隐能感觉到创业者们肩负的压力。
先写这么多，感兴趣请关注公众号，律师奶爸会分享更多的财务知识。同时，奶爸借用旷视科技的报表，只想以实例引出一些知识点，无意对任何个股发表任何财务投资建议。从奶爸本人和身边朋友的历史数据看， 跟着奶爸炒股----必输！
作者介绍
寒阳奶爸
五角场文秘职业技术学院会计学本科；芝加哥West Adams大街排名No.1的法学院LLM；英国top商学院（南京西路教学点）MBA。
现任职于运动界最时尚、时尚界最运动的品牌公司法律部。
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